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客户作为企业产品或服务的购买者和使用者，他们对企业同样也有利益要求。举个小例子，当我们决定去购买一些日常用品时，一般会选择去超市、大型的仓储市场等。那我们为什么不去近在咫尺的百货商店里买呢？为什么也不去路边的小地摊买呢？那是因为我们知道，去超市里买东西比百货商店便宜，同时又比地摊有质量保证，这就是客户的利益要求。客户的这种利益要求体现在以下三个方面：
①交易是有价值的
为什么我们放弃了家门口的百货商店，而宁愿绕路去大型的超市买东西？那是因为我们感觉到去超市购物更划算，这种省钱的感觉让我们觉得赚了。客户也是如此，理性的客户也是追求个人利益最大化的，只要他们觉得交易是合理的，能够使他们的效用更大，他们往往宁愿选择物美价廉的商品和企业，而不是优先考虑距离等次要因素。
②交易是安全的
交易的安全性也是客户进行选择时的一个重要因素。这个安全性是指交易内容的质量有保证。这个安全性是一种持续的安全，没有一个客户愿意频繁地更换供应商，因为这会浪费很多精力。如果安全性不能一直保证，他们往往不会一开始就选择这家企业。
③追求长期的满意
长期的满意，是指客户的一种心理的价值诉求。比方说，某一国际知名品牌的服装或者是某一限量版的手表，对穿戴者来说，除了商品本身的使用价值外，更重要的是因此获得了一种心理满足感。这种心理价值，往往是通过品牌的价值体现的，而客户的忠诚度也往往因此而建立。
（2）供应商
企业与供应商的利益关系，换个角度来看，与企业和客户的关系相似，只是此时企业变成了客户。供应商对企业的利益要求其实很简单：一是要实现利润，如果供应商把东西卖给企业却不赚钱，就不会再与其进行交易了；二是希望维持较稳定的交易联系。当然，这种持续必须能够保证其在比较长时间内能获得利润。
3社会利益相关者
企业的经营是在一定的外部环境与条件下实现的，企业为社会提供产品与服务，同时也需要社会为它提供产品与服务。因此，企业也就必须承担一定的社会责任与义务，必须平衡社会利益与企业利益的关系。根据对企业的利益要求不同，企业的社会利益相关者主要包括：
（1）政府
政府对企业的利益要求主要体现在税收征管和一些公共责任上。
（2）社会大众
企业的赢利来自于社会。因此，社会大众往往希望企业能够在一定程度上回馈社会。比如说，希望企业在慈善事业上有所作为。
（3）自然环境
企业经营需要有一个相适应的自然环境，以保障企业持续经营。很显然，环境对企业最基本的利益要求就是，要求企业在生产经营中具有环保意识，采取环保措施。环保是一个从环境中索取还要回馈回去的过程。这就是企业对环境的利益。
（二）企业财务管理的三要件
企业财务管理最重要的内容有三个，我们也可以称之为财务管理的三大要件，即利润、现金流量和财务体系的健康。
1利润
企业财务管理的中心内容就是利润。在财务管理中是通过多个指标来强调利润对企业经营和财务管理的重要程度，比如资金回报率、利润率、每股净收益等。而现代财务管理正是通过分析、控制这些指标而了解企业的经营状况和赢利能力，从而确定企业的财务战略，并对企业经营决策提出建议。
那么，企业的利润从何而来？我们都知道，“利润=收入－成本”，收入的多少和成本的大小都会影响利润的大小。直白地说，企业的利润就是从两头而来：一头是企业的收入，或者说是销售额、营业额等；另一头是企业经营的成本，即各种支出的总和。利润实际上就是两头之间的差额，在一个因素固定的情况下，收入越多，利润越大；费用越低，利润越大。因此，我们要扩大利润也应该从两头着力，即将扩大业务和控制成本费用结合起来，单从一头着力并不一定能达到扩大利润的目的。比如说，一家企业的销售额增加了10万元，但同时它的管理费用也增加了10万元，结果企业的利润增加额等于零。
三、财务管理的三大要件与企业经营的结合（3）
对一般企业而言，由于市场竞争日益加剧、企业面临着多种经济风险，企业产品的需求与定价并不是自己能完全决定的。营业额、收入的大小及其增长速度与市场机会和企业所处的竞争位置有很大关系，如果不能及时把握住市场机会，就无法轻易提高收入。相对而言，企业经营的成本费用，特别是管理费用、财务费用的影响因素大多取决于企业内部的经营管理能力，也就是说，是企业能进行自我控制的。因此，在这样的市场环境下，向企业内部挖潜，即提高企业的经营管理效率、控制成本费用增长就成为提高利润的一个重要措施。
2现金流量
企业财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其流转。资金流量的起点和终点都是现金。企业的其他资产都可以折为现值以现金形式表示。
企业的现金流量是指，企业在日常经营和投资活动中产生的现金流动总额。它包括两个方面：一是现金流入，主要来源于企业的营业收入、利润累积和筹资活动等；二是现金流出，主要用于企业的经营支出、投资活动以及其他支出。
现金流量对于企业的经营循环状况极为重要。要保证企业经营良性循环，就必须保证充足的营业资金。如果现金资产不足，一旦出现重大资金需求或意外支出，就很容易导致经营循环中断、财务状况恶化。此时，即使企业的经营状况和发展前景都很好，也存在着巨大的经营风险，甚至可能导致破产。
如果企业的现金流入流出量相等，财务管理就是健康发展。实际上这种情况极少出现，不是收大于支，就是支大于收。在现代的买方市场，很多企业都会出现现金流出大于现金流入的情况。现金流转这种不平衡的原因有企业内部的赢利、亏损或规模扩充等因素，也有企业外部的市场环境变化、经济兴衰、企业间的竞争等因素。
3财务体系的健康
企业财务体系的内容十分丰富。一个合理的财务体系应该包括投资体系、融资体系、财务管理体系等。体系内部的各部分是相互影响、相互制约的。同时，财务体系及其各部分内容与企业的经营发展也是密切相关的。企业财务体系的健康程度决定了企业整体的财务状况，密切影响着企业的经营能力及其抗风险能力。
企业的财务三大要件与企业经营的关系十分密切。利润是企业收入与成本费用的差额，可以通过扩大销售额和控制成本费用来提高；经营现金流量是企业从营业收入、利润或者其他来源中获得的，其作用就是保证经营循环的顺利进行；而财务体系的健康程度则是反映企业的经营状态和整个经营风险的一个主要指标。利润、现金流量、财务体系的健康程度这三大要件，不仅能够衡量企业的经营成效，同时也可以衡量企业管理者的绩效。
（三）科学合理的财务管理能够全面提高企业竞争力
1财务三要件的平衡是企业经营良性循环的保证
企业的财务管理，必须要综合考虑利润、现金流量和财务体系的健康这三者的平衡，同时也要考虑这三个要件与企业经营发展目标的平衡。如果我们仅考虑其中的一个要素，很可能会给企业经营带来风险。
比如说，如果我们只考虑利润这一个要件，仅考虑利润指标的话，就可能导致企业经营者和管理者产生一种短视倾向，促使他们采取提高短期利润的措施，却忽视了许多更重要的问题。
当然，不同的企业，由于其经营战略和经营思路的不同，对财务管理的侧重点也会有区别。东西方企业家在经营企业的时候，着眼点也是不同的。比如，日本企业和中国企业经营有一定的相似性，都比较喜欢以销售额和市场占有率作为考察企业经营成果的重要指标，因此也就比较注重销售额的拉升。我记得有一家企业，这几年因为竞争力要素的改善导致了销售增长率提升很快。整个销售额虽然是上去了，但是企业的经营状况却越来越糟。后来经过培训指导，转变战略之后，第一年的利润增长了10％，但销售额却下降了20％。这就说明一个问题，是要利润，还是要销售额，这里需要有一个权衡。20世纪70年代末到80年代初，日本的产品品质稳定、价格低廉，采取覆盖市场销售的方式，以至于在全球范围内“日本制造”变成了一个强大的冲击波。这就跟日本的经营思路有关。而相对于东方企业而言，西方企业则比较关注资金回报率和企业现金流量，股东和经营者很在意企业经营发展每个阶段的收益，也非常重视企业的现金流量管理，以保证企业日常经营的顺利进行。
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三、财务管理的三大要件与企业经营的结合（4）
东西方企业家考虑企业经营的着眼点不同，从而导致了东西方企业在整个经营管理和财务管理上采取的方式也不同。
2财务三要件的平衡是企业长远发展的需要
在一个竞争激烈的市场，企业想要成功非常困难，而想要维持其成功就更不容易了。我们看到，有很多企业通过几十年的努力才发展到了一个较高的层次，但是它的垮掉却可能只要一年或半年，甚至更短的时间。典型的如英国的巴林银行。虽然大厦的倾倒看似很快，其实任何企业的失败实际上都是多方面因素长期积淀的结果。长期存在的各种问题和隐患导致企业的财务风险、经营风险慢慢积淀，当积累到一定程度或者外部条件发生变动时，就导致其一败涂地。因此，要想保持企业健康持续的发展，我们在制订和执行企业经营战略和财务管理战略时，都必须综合考虑各方面的平衡关系。
3财务三要件的平衡和科学的财务管理战略是满足各方面利益
相关者要求的保障企业要保持良好的运营，就要密切关注利润、现金流量和财务体系的健康这三大要件，同时，依据企业的具体情况和变幻莫测的市场环境调节好这三大要件之间的平衡，使企业运营形成良性循环，保持可持续发展。
企业战略决定着企业前进的方向，财务管理作为企业经营的重中之重，更需要管理战略的指导。科学的财务管理战略，能够引导企业向着更理想的目标驶发。
4建立科学的财务管理体系，促进企业竞争力全面提升
（1）现金流量是企业的血液
企业就像是一个人，人能够生存的前提条件是保证血液循环的顺畅。对企业来说，现金就是企业的血液，现金流量就是企业的血液循环。企业要想生存，正常开展生产经营活动，就必须有现金，必须保证现金流动的顺畅。同时要提醒大家的是，随着企业参与的经营越来越多，竞争越来越激烈，对现金资产及现金流量的需求也就越大。也就是说，血液循环的流量要求更大，速度也要求更快。
（2）财务体系的健康程度就是企业的健康程度
财务体系的健康程度决定了企业能不能参与到激烈的市场竞争中去。假如企业本身的财务体系问题重重，资金短缺、资金管理又很落后，那么当它与其他企业进行激烈的行业竞争时，就会处于相对劣势，很难胜过竞争者。就像人参加运动，强度越大、持续时间越长的运动，对人体的综合素质要求越高，对身体的健康程度要求也就越高。而企业面临的竞争越激烈、发展越快速，市场对企业的要求就越高，对企业的财务体系要求也就越高，这种要求会影响企业的未来发展以及长远的赢利能力。
（3）利润是企业参加竞赛的成绩
利润，就是你的企业参加运动以后的成绩。那么，我们应该怎么去检测和评价这些成绩呢？直观地说，利润当然是越高越好，不过我们也知道，当运动员参加的是一个长跑项目时，就不能以短跑的成绩来进行要求和评价。我们在企业的不同发展时期，对利润的要求也是不一样的，从而对财务工作的重心设计与要求也不同。在企业的创业期，我们也许只要求生存，而对利润水平一般不会有过多要求；在企业的快速成长期，则会要求利润率有较大的增长，以适应企业发展的速度和需要；当进入到稳定发展的时候，要求的便是一个稳定的回报，而不再盲目追求增长率了。
而我们的很多企业都过于短视，即使认识到企业的发展是有阶段性的，也不愿意以眼前的利益去交换长期利益。比如说，很多企业不愿意培养人才，也不愿意做研发项目，而是希望职工今天进来明天就做出成绩，项目今天投产明天就能赢利。因为研发工作和人才培养，一般会使当期成本费用增加，而不能使当期利润增加，但它们所能带来的利润却是长期的。
5财务管理的经典要素
至此，我们总结一下财务体系是通过什么来提高企业的经营能力和竞争能力的，主要有以下四点：
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三、财务管理的三大要件与企业经营的结合（5）
第一，企业生存的根本是它的现金赢利。企业现金最稳定的来源是它每次经营循环所带来的现金赢利。但是，即使它当期没有赢利，甚至亏损，只要它有足够的现金去维持经营循环，那么它仍然能够经营下去。
第二，企业最高赢利的目标应该是追求整体企业价值的最大化。这个价值的最大化不仅体现在当期或者近几期的利润上，还体现在未来可能产生的利润上。
第三，企业财务管理的两个基本点是时间的价值和风险的价值。在企业财务管理中，一定要权衡时间和风险的价值，控制好这两个基本点。
第四，企业经营的安全保障是财务体系的健康。如果没有一个健康的财务体系，当市场风险增大的时候，企业的抗风险能力就会很差，也就很容易出现问题。竞争是理财的一个最基本的环境要素。如果我们忽略了这样一个竞争环境，所有的理财行为都会变成一个自我设计。这种竞争性是动态的，企业不能简单地想我怎么活着，还要考虑别人怎么活着、客户怎么要求、竞争对手如何，然后找准自己的位置。所以，企业的财务管理一定要和市场相结合。
图1…3财务管理的经典要素自我发问
1你认为影响企业赢利水平的因素有哪些？
2作为一位企业经营者，你了解企业经营循环的各个环节吗？
3你的企业运营正常吗？是否存在某些失控的情况？
4你的企业的利润水平能满足各个利益相关者的要求吗？
5你的企业处于什么样的发展期？又采取了怎样的财务管理战略？
6你的企业的财务状况和财务体系能满足企业经营战略的需要吗？术语解析
利润率：是利润与销售收入之比，是一项分析赢利能力的指标。
固定资产：是企业持有的长期资产。固定资产有无形固定资产和有形固定资产。
流动资产：是指现金，以及企业准备在不远的将来（一般在12个月以内）将其转化为现金的资产。流动资产的主要项目是：存货、应收账款、短期投资和现金等。
存货周转率：销售成本与存货之比。该指标是衡量企业经营效率的，它说明的是存货在周期内周转的次数。
资金周转的效率：本期主营业务收入÷＇（期初占用资金＋期末占用资金）/2＇。它说明的是资金在周期内周转的次数。
现金流量：是指企业在日常经营和投资活动中产生的现金流动总额。它包括两个方面：一是现金流入，主要来源于企业的营业收入、利润累积和筹资活动等；二是现金流出，主要用于企业的经营支出、投资活动以及其他支出。
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一、财务报表的循环
财务报表表现出来的元素和指标都比较多，能够深刻反映企业和外界所发生的关系。
比如，如果企业去融资，就会与外界股东发生关系，这在企业的财务报表上显示出来的是实收资本。如果拿到的是现金，企业的银行存款增加。如果把这笔资金放到循环之中购买材料，企业就跟供应商发生关系，在报表中显示的是存货中的原材料。如果企业支付现金，就相应地减少了银行存款；如果没有即时支付，就发生了应付账款。如果购买的原材料投入生产，就转化为在制品。在制品生产过程中，企业还需要支付工人工资费用以及其他制造费用。如果这个费用不断地产生，就会产生产成品。产成品销售的时候就跟客户发生关系，企业产生销售收入，银行存款增加。
不可忽视的是，企业与税务部门发生的关系是应付税金，先挂在企业的账上，支付的时候减掉应付税金，然后减掉银行存款。货物销售后，如果客户不支付现金又会产生应收账款，收回来减掉应收账款银行存款又增加。企业赢利后，还需要支付股东相应的股利，就会发生应付股利，然后银行存款减少。
以上这些项目构成了一个循环，在财务报表中都有所体现。上述这些项目实际上体现了财务会计核算的过程。这些关系主要通过两张报表来反映，一张叫资产负债表，一张叫损益表，即利润表。资产负债表和损益表体现的状态不同：损益表体现的是一个时间段，也就是说一定期间工作的成果；而资产负债表体现了一个时点的状态，仿佛给你的公司拍了X光片，照下在这个时点上公司整个的资产、现金和负债的状态。
图2…1财务核算循环示意图
二、如何解读资产负债表（1）
财务报表一边是资金的筹集，一边是资金的运用，即企业从哪里拿到资金，又如何运用这些资金？资金一般来自于两个方面：一个是借来的，一个是自筹的。
图2…2资产负债表点状图
新疆星海建材公司经营不佳，企业资金不足，公司的老板向其亲友借款10万元，企业因此增加资产10万元。相应地，银行存款增加10万元，负债、其他应付款也增加。半年后，企业无法按期偿还债务�