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不过，对建立新世界通货这项“非常严肃”的提议，俄罗斯则提出了与中国类似的建议，希望世界货币基金组织能对新通货起到更大的作用，而不是把世界通货的稳定寄托在一个国家身上。俄方还表示，这一提议已获得巴西、印度和南非等主要新兴经济体的支持。诺贝尔经济学奖得主约瑟夫？施蒂格利茨也认为，中国提出的超主权储备货币从长远来说是个好建议。
如此看来，如何改革现存国际货币体系展开的对话和协商开始注入实质性的内容。国际货币基金组织（IMF）总裁斯特劳斯？卡恩的观点是：“中国方面提出探讨创造一种可以替代美元的新型国际储备货币的建议是合理的。”这或许意味着国际金融体系旧秩序将开始发生改变。
但这个美好的愿望就一定会实现吗？就让我们来了解下被大家寄予很高期望的国际货币基金组织（IMF）。第一，我们来看一看IMF的决策机制是怎样的。国际货币基金组织衡量成员国投票权大小的因素大概有四个，包括国内生产总值、贸易开放程度、经济多样化程度以及外汇储备数量。这样算下来，拥有16％以上投票权的美国有绝对的否决权，这就决定了设立在华盛顿的IMF受制于美国的程度之大是不允许它采取如此大规模的行动去损害美元地位的。第二，IMF根本无法对全球流动性的供应进行配置，使之既不至于过量，也不至于过少。第三，IMF在不改造的情况下，根本难以取得对全球货币供给的控制权。第四，IMF无法合理配置全球货币供给。
诚然，美元一家独大的危害是显而易见的。可是，从这种既有的国际货币体系之下美国依然可以攫取丰厚的利益，因而这也决定了它是不会心甘情愿拱手交出美元在国际货币体系中头把交椅的地位的。单纯的一个呼吁，恐怕除了表达一个美好的愿望，并不能起到一定的作用。改革的过程中，哪怕这不是针对国内而是针对一个国际经济体系，也总是有人受益有人受损。在一个纯经济的逻辑内，恐怕是谁也说服不了谁——美国绝不会乖乖就范。由此看来，这恐怕又是一个与虎谋皮的过程，这不但是个经济问题还是政治的博弈。
不过，有一个不同的声音总比没有好，特别是由中国这样一个处于上升期的大国在这样一个时期发出，其影响力尤其明显。况且，这次的提议又是这么的具体，引起了如此广泛的讨论。可以说为中国今后在国际经济舞台上更大的作为埋下了伏笔。
总之，中国为应对金融危机、建设新的全球货币体系，走出了极为重要的一步。
走向世界的人民币
美元作为世界上绝大多数国家的战略货币储备，因此在当前爆发的金融海啸中，很多金融机构和某些小国纷纷破产，蒙受了因采用美元作为储备货币的被动损失。
这次金融危机的直接原因是美元金融衍生品泡沫和金融监管缺失。但从深层次看，这是储备货币国家经济失衡，同时也是其危机向全球传导的过程。不改革这一货币体系，其他国家只能被动接受整个过程。人们越来越希望在储备货币上有新的选择。
欧元之外，美元疲软，亚洲勃兴，世人期待下一个硬通货，它足够强大、稳定和被认同。
在危机面前，世界把目光聚焦给了中国以及中国的货币……人民币。世界对中国的信心指数和实力的认同，也支撑着人民币开始世界的旅行，成为许多国际组织和国家的战略储备货币。
无疑，人民币的版图正在扩张。
事实上，人民币在越南和泰国等东南亚地区一直都在流通。随着中国与东盟经贸合作的开展，人民币已经在事实上成为部分地区的交易货币。中国人民银行也承认，在俄罗斯、蒙古、越南、缅甸和尼泊尔等周边国家，人民币已经成为边贸结算的主要币种。国家外汇管理局曾估算，在境外流通的人民币规模超过300亿元。
从世界来看，大国也需要强币。美国有美元，日本有日元，欧洲有欧元。我们中国也期待人民币成为全球的硬通货。
因此，从目前来看，人民币的背后是世界上人口最多、地域最广、GDP总量仅次于美国和日本、在全球经济中位置日益重要的大中华经济体。人民币的崛起，必然会连带行销汉语、中国文化和中华文明，甚至变成中华文明的24小时广告。
一个国家的货币成为世界货币，是国家强盛的标志。
大凡一个国家的货币成为世界货币，首先必须具有世界货币的价值。参与角逐多元化主流世界货币的国家或经济体需要具备什么入门资格呢？要则至少有三：
（1） 一个币值稳定的政策环境；
（2） 一个现代化的开放型金融体系，维持货币流通和支付职能的有效发挥；
（3） 要求存在规模足够庞大、流动性足够充分、成长性足够良好的资本市场体系，可以满足各国央行和全球资产组合投资者对所持资产保值、增值和变现的需求。
从图1…2来看，美元的比重从1975年后开始逐步下降。但是20世纪90年代初，事情发生了戏剧性的变化，前苏联及东欧各国组成的经互会（CEMA）突然解体，相关国家由卢布体系转向美元体系，美元的比重迅速提高。与此同时，德国马克的比重也在稳步提高，尽管当时德国央行特别反对其货币的国际化。到今天为止，美元在各国央行持有货币中的比重约为65％。
我们发现，一国货币在各央行中的比重大小，第一个决定因素取决于该货币发行国的经济规模在世界经济中的比重，第二个决定因素是该货币平均的升值比重（我们以国际货币基金组织特别提款权SDR为基准），最后一个重要因素是该货币的汇率波动程度。当然，货币发行国的资产市场规模、经济开放度也呈现出比较重要的影响。
根据这一发现，我们推测，假如人民币今天实现资本项目下的完全可兑换，那么，人民币2007年在各央行外汇储备中的比重可达7％左右；假如2020年之前人民币完全可兑换，那么，届时人民币在各央行外储中的比重将大幅度上升，达到21％，而美元将从今天的65％降到28％。总之，如果进一步推动人民币国际化的进程，人民币未来15年将成为非常重要的国际性货币。
人民币持续升值，强势货币形象正在形成。中国的经济增长和对外贸易一日千里，近两年来，人民币升值十分迅速，升值幅度已超过20％。由于看好人民币的升值前景，国际资本纷纷涌向中国，旨在享受人民币升值带来的丰厚利益。一时间，人民币成为国际资本追逐的对象，人民币地位迅速提高。虽然近期受金融海啸影响，人民币升值步伐明显放缓，但人民币币值保持稳健却是毋庸置疑的事，相对于美元、欧元、日元币值大幅波动，人民币币值似有稳如泰山之势。这亦表明人民币能够经受住金融海啸的考验，强势货币形象正在形成。人民币流通范围必会进一步扩大，从而不断为其成为世界货币奠定更广泛和更坚实的基础。
人民币的升值就是经济全球化的一种必须面对的机遇与挑战。面对这种机遇与挑战，中国的选择只有从两者之中择其一：一是缴械投降；另一就是抓住机遇博取更大的胜利。所谓缴械投降就是在被动迎战中失败，或在丧失迎战能力情况下作出的步步退让；所谓抓住机遇就是给人民币以适当的定位，确定人民币在经济全球化中各个阶段的地位，运用目标与控制的手段，使人民币成为一种能够长期保持升值趋势的高信誉度的世界货币，从而人民币成为国际货币市场的一个新的热点。
人民币的崛起，正是中国经济悄然迅猛发展的结果。这除了反映中国经济腾飞之外，专家还认为，北京方面希望看到人民币成为一种战略工具，加强中国对周边地区的影响力，并成为亚洲潜在的储备通货。最近中国总理*也说，强势而且稳定的人民币对亚洲有利。
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金融危机催生人民币国际化
2009年4月8日，中国政府决定将在上海市和广东省广州、深圳、珠海、东莞四城市开展跨境贸易人民币结算试点，此举将成为人民币国际化征程的关键一步，并为今后人民币国际化的推进奠定重要基础。
从此前半年内6 500亿元货币互换协议的签订，到现在的跨境贸易结算试点的推行，人民币国际化的路径图正悄然展开。
我们知道，在当前应对国际金融危机的形势下，开展跨境贸易人民币结算，对于推动中国与周边国家和地区的经贸关系发展、规避汇率风险、改善贸易条件、保持对外贸易稳定增长，具有重要意义。
在上海市和广东省广州、深圳、珠海、东莞四城市开展跨境贸易人民币结算试点，是考虑到中国大陆与中国香港、澳门地区及东南亚等周边国家贸易往来比较频繁，用人民币取代美元来结算，可以避免汇率的剧烈波动，有利于贸易往来。
国际金融危机爆发以来，国际贸易中最主要结算货币……美元和欧元汇率都经历了剧烈波动。中国企业和贸易伙伴国企业普遍希望使用币值相对稳定的人民币进行计价和结算，从而规避使用美元和欧元结算的汇率风险。推行人民币结算能够使进出口企业实现双赢，有利于稳定贸易需求。
事实上，随着跨境贸易人民币结算试点的启动，人民币国际化征程的关键一步正在迈出。
一般来说，一国货币的国际化要经历从结算货币到投资货币、再到储备货币三个步骤。如今，通过开展跨境贸易人民币结算试点，可以减少周边国家对美元结算的依赖性，从而为将来人民币在区域内扮演投资和储备货币职能打下基础。而此前中国央行与韩国、中国香港、马来西亚、白俄罗斯、印度尼西亚和阿根廷等国家和地区签订了6 500亿元人民币规模的货币互换协议，增加了人民币的国际使用量以及覆盖面，为今后人民币跨境结算提供了资金支持。如表1…1所示。
所谓“货币互换”，是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同但货币不同的债务资金之间的调换。
从中国央行签署的货币互换协议来看，表面上是央行间对等的货币相互拆借，但事实上多为外国央行借入人民币用于与中国间的贸易结算、储备之用，因为互换额度跟中国与该地区的进出口值成正比，显然货币互换是为贸易结算作准备。事实上，在东亚、中亚甚至南美的发展中国家，人民币正在隐然成为各方认可的结算货币甚至储备货币。
此举可在金融危机日益蔓延的非常时期对稳定地区货币制度、防范金融风险和减少危机扩散性效应起到积极作用。为了节省因兑换美元产生的支付成本和促进双边贸易发展，此前阿根廷和巴西两国已开始使用双方本国货币来代替美元结算双边贸易。
以一国主权货币作为世界货币的国际货币体系，必然导致货币滥发现象，这正是本次金融危机爆发的根本原因，也是近30年来世界金融危机频发的制度性根源。
21世纪以来，美联储为了刺激本国经济增长，自2001年以来大量发行货币并实行宽松的货币政策，终于导致了目前这场起源于美国次级债市场的全球性金融危机，从而给全世界的投资者造成巨大损失，全球经济也因此一蹶不振。正当世界各国协调一致、努力抵御危机的时候，美联储却不顾及自己在国际货币体系中的责任和地位，通过大规模购入美国国债增加市场美元供应，这意味着美元币值将不断走弱，意味着包括中国在内的众多债权国将再次为美国政府的救市埋单。
种种迹象已越来越清楚地表明，在现有货币体系中，如果中国不谋求自身利益，下一次危机到来时，中国必将遭受比这次严重得多的损失。
这就需要我们一方面积极联合发展中国家协调一致，推进国际货币体系改革；另一方面，积极落实和完善中国与周边经济体的贸易投资人民币计价结算的制度安排，加快港澳地区人民币业务的发展，加快人民币国际化步伐。
此外，实现人民币国际化，不仅可为中国在将来国际货币体系改革中获得更多发言权，还将有利于保持国内经济政策的独立性，保持国内经济的稳定，同时，也是中国跻身于世界经济强国的必要条件。
人民币国际化正在实行两个“三步走”。这两个“三步走”刻画出人民币国际化的路径：一是地域的“三步走”，目前人民币在周边地区以“硬通货”的形式出现，已经实现了准周边化，将来人民币可以由准周边化发展为正式周边化，进而发展为正式区域化及准国际化，最终人民币将真正实现国际化。二是货币职能的“三步走”，即结算货币、投资货币、储备货币。配合地域的“三步走”，人民币可依次成为周边国家贸易结算货币和区域性的投资货币，最后人民币将成为国际储备货币，为全球各国所接受。
不过，我们也要清醒地认识到，人民币国际化虽然已提上日程，但前路漫漫，至少有几个门坎要迈过。
要完成人民币国际化的第二步，即让人民币成为区域间的投资货币，其前提是必须要实现人民币的可自由兑换。目前中国人民币仅在经常项目下实现了自由兑换，资本项目下的自由兑换还没有实现，这成为未来人民币国际化的最大障碍。
此外，中国必须具有成熟的金融市场，有能力为周边国家提供更多以人民币计价的金融产品，必须推动人民币计值的亚洲债券市场的发展，为形成储备货币职能奠定金融市场基础，减轻对美元债券市场的过度依赖，给国外的人民币持有者创造投资的渠道。
当然，最重要的是不断增强国力。一个强大的货币背后必须要有强大的、高效率的经济做后盾，经济的大起大落一定会使得币值随之大起大落，因此，经济的稳定增长也是人民币国际化的一个重要先决条件。
货币的世界战争
货币是在物资与服务交换中充当一般等价物的特殊商品。随着世界市场的形成与发展，在国际商品流通中需要通用的世界货币，不但用作价值尺度，还是国际购买手段、国际支付手段和国际财富转移手段。全球化时代如果没有适当的世界货币和弹性汇率，那么200多个国家和地区的不同货币，会有成千上万种变幻不定的汇率，交互流通何来准绳和效率，人们将无所适从，世界会一片混乱。
国际货币和国内货币一样执行着交易中介、记账单位和价值贮存的功能。对应于每种功能，国际货币都有它的官方用途和私人用途。
一般而言，国际货币及其发行国的特征主要有：在全球产出和贸易中占较大份额、历史惯性、高度发达的自由的金融市场和对货币价值的信心。
货币世界的大国博弈（1）
黄金曾经是公认的世界货币。随着国际经济联系的扩大，货币需求量不断增长，而黄金产量远远赶不上国际流通对世界货币的需要，这就驱使人们使用非黄金的信用货币来行使世界货币的职能。于是，少数经济实力特别雄厚、拥有巨额黄金储备、信用稳定良好的国家，其纸质主权货币在与黄金挂钩的条件下，履行了世界货币的作用（如英镑、美元）。
随着纸币流通制度的演进，纸币的发行开始与黄金的准备及兑换相分离，纯粹纸币的信用本位制盛行起来了，不再有必要花费大量人力资源以利用黄金充当货币本位。美国经济学家特里芬指出：“如果再用黄金作为世界货币，人类的命运就取决于金矿主的利润，人类就要做金矿的奴隶，就要做金矿主的奴隶。”黄金终于转化成了非货币化的商品。
纸质信用货币作为价值的符号，其发行量在相当程度上，是以各国的经济实力和经济发展需要为基础，实质上就是以本国的各种商品和劳务的价值组合为基础。不同国家的单位货币所代表的价值量对比，成为其汇率决定的基础。当然不同国家货币的价值量对比，主要是由其购买力相对地表现出来。通过比较不同国家纸币的购买力或物价水平，可以较为合理地决定两国货币的汇率。
早在第一次世界大战中期，世界各国已开始接受金本位美元，强势美元逐渐取代英镑成为世界主导货币。“二战”结束前夕，1944年7月，在美国新罕布什尔州布雷顿森林郡的度假宾馆召开有44个国家参加的“联合国国际货币金融会议”，签订了“布雷顿森林协议”（Bretton Woods system），规定了关于对成员国国际收支调节机制和汇率安排的一系列规章，建立了一种“可兑换黄金的美元本位制”：美国承担以官价兑换黄金的义务，各国货币与美元挂钩，美元处于中心地位，起世界货币的作用。协议确认美国规定的35美元一盎司的黄金官价，每一美元的含金量为克黄金。各国政府或中央银行可按官价用美元向美国兑换黄金。为使黄金官价不受自由市场金价冲击，各国政府需协同美国政府在国际金融市场上维持这一黄金官价。同时，其他国家政府规定各自货币的含金量，通过含金量的比例确定同美元的汇率，因此成员国互相之间保持汇率稳定。这个协议使美国几乎独占了货币金融领域游戏规则的主导权，确立了以美元为中心的国际货币体系。
在战后百废待兴的严峻形势下，美国雄厚的经济实力和充足的黄金储备（1949年美国拥有世界黄金储备的），得以维持布雷顿森林体系以美元为中心的国际货币制度顺利运行。布雷顿森林体系和马歇尔计划一起支持欧洲和日本的经济迅速恢复和发展，在20世纪五六十年代表现非常出色，有人称为资本主义世界的黄金时代。
但是布雷顿森林体系存在致命的缺陷。1960年，耶鲁大学教授特里芬（Robert Triffin）所著的《黄金与美元危机》指出，布雷顿森林体系以一国货币作为主要国际储备货币，无疑存在难以解决的内在矛盾，总有一天会崩溃。这个观点被称为“特莫芬悖论”。其要点为：在黄金—美元固定汇率制度下，美国的外汇收支不平衡成为各国储备资产流动性的来源；而长此以往，美国的收支不平衡又使其他国家降低对美元的信心；若美国停止收支不平衡，各国储备资产流动性将下降，从而降低整个世界�