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什么是发行、上市、IPO、pre…IPO、私募？
大家都听说过新鲜瓜果上市吧，这里的“上市”不是指新鲜水果上市，而是指新的股票上市。不过，新鲜瓜果上市和新的股票上市的道理是一样的，都是走向市场，开始进行交易和流通。只不过，新鲜瓜果上市的市场是农贸市场或超市，新的股票上市的市场是证券交易所。因此，上市是股票上市的简称，是指发行人发行的股票在证券交易所公开挂牌，进行交易和流通。
那么什么是股票呢？股票是股份公司发行给股东的持股凭证，股东据以取得股息和红利。股票的单位为“股”，每股股票都代表着股东对股份公司拥有一个单位的所有权。股票可以转让、买卖。股票一经买入，只要发行股票的公司存在，任何股票持有者都不能要求退股，即不能向发行股票的公司要求抽回本金。
发行和上市其实是不同的。我国实行股票发行与上市分离的制度，企业公开发行的股票要上市，必须符合《证券法》和证券交易所规定的股票上市条件，并向证券交易所提交专门的上市申请，证券交易所审查合格的，可以安排在证券交易所上市交易。
股票上市与瓜果上市还有一个不同表现在：瓜果上市后消费者买了瓜果之后要消费掉，一般不会再拿出去转手、再卖；但股票上市后，投资者买股票的目的就是获得分红，或者等以后股票涨上去之后再卖出，以获取差价。此外，瓜果上市不需要任何人批准，瓜农直接拉到农贸市场即可。但股票上市却需要中国证监会和证券交易所的批准，批准后才可以发行、上市。 。。
1、什么是创业板、主板、中小板上市？（3）
这里，还必须提到一个反复出现的高频率词汇IPO。记得一位律师曾在北大作讲座，讲企业发行与上市，讲完之后，在散会的路上，有一位同学在问：“什么是IPO啊？”这句话被我听到了，我不禁感慨，估计这位律师今晚的讲座对这位同学来讲，是白讲了。连个别北大的高材生（这位同学也可能不是北大的学生，仅仅来过来听个讲座而已）都不懂什么是IPO，估计不懂的人不在少数。
IPO，为英文Initial public offering的首字母缩写，译成汉语就是“首次公开发行”，指一家公司第一次面向社会公众发行股票。这里的“社会公众”就是“不特定的投资者”，即在投资者认购股票之前，公司不知道谁会认购，有多少人会认购。一般来讲，投资者数量上如果超过200个，就可以称之为“社会公众”了。由于涉及到的人数众多，因此，中国证监会会对IPO进行干预，要求企业IPO之前必须经过中国证监会的同意、批准。这个同意、批准，拿官方文本中的说法，就是“核准”。“核准”之前，中国证监会要召集7名专家开个会，表决一下，这个会就是“发行审核委员会”，简称“发审会”，参加会议的专家就是“发审委委员”。目前，主板的发审委委员共25名，创业板的发审委委员共35人。
与IPO对应的概念是pre… IPO，即IPO之前的企业的融资行为，如面向特定的投资者发行股票。这里的“特定的投资者”是指公司在发行股票之前，就知道谁会认购，有多少人会认购，每个投资者认购多少。“特定的投资者”不算是“社会公众”，由于涉及的人数少，利益关系不复杂，企业还没有上市，因此，中国证监会对此不过问，企业在IPO之前想怎么向“特定的投资者”发行股票就可以，只要不违反法律就行，不需要中国证监会的同意、批准。在pre… IPO之前的这些发行股票募集资金的行为，由于没有针对不特定的投资者，没有针对社会公众，是私下进行的，因此，我们称之为“私募融资”，简称“私募”。
我国为什么要推出创业板市场？
上市公司科大讯飞总裁刘庆峰曾比喻说：“创业企业有两种，一种像边跑边吃草的兔子，另一种像储备了丰富养分的骆驼。创业板推出，就把企业从兔子变成骆驼。”通俗地说，由于创业板为创业企业提供了融资渠道，能带来企业发展所必需的上亿元左右的巨额资金，使企业在发展的关键起飞阶段储存够充足的资金，能促使企业更加迅猛地发展壮大。
创业者在艰难的创业期，好像在爬坡，爬到半路上，需要有人助推，没有持续的助推力，增长速度肯定放慢，辛苦几年达到的积累可能浪费，有些企业可能死掉。但是，如果有了创业板，能够给企业提供融资支持，给爬坡的企业以助推力，企业就会很快爬过这道坡，进行快速前进的平坦大道。
金山公司的总裁求伯君曾经说过，它的企业当初因为缺钱，没有将WPS及时升级，即使有了WPS97，也无实力再次升级，最后只能将中国庞大的个人电脑操作系统市场拱手相让。假如有创业板，求伯君不会输，求伯君就会成为中国的比尔？盖茨。
IDG全球高级副总裁、IDG创投基金创始合伙人熊晓鸽曾将创业板形象比喻成“登天的梯子”。他说，“创业板就是一个登天的梯子，有了创业板，再加上中国巨大的市场需求，这里就是创业者的乐土、投资者的天堂。”书包 网 。 想看书来
1、什么是创业板、主板、中小板上市？（4）
由于创业企业普遍具有高风险、小规模、建立时间短等特点，一般难以进入一国的主板市场，为了促进高科技企业的发展，许多西方国家根据本国的实际情况；在主板市场之外专门建立了创业板市场。这个市场对许多以信息、生物为代表的高科技产业的发展起到了不可估量的推动作用。因此，有人将创业板市场誉为“科技企业成长的摇篮”。1999年4月13日，*总理参观美国的创业板市场——纳斯达克（Nasdaq）市场时，按下了当天市场开盘的电钮，并在贵宾留言簿上题词：“科技与金融的纽带，运气与成功的摇篮。”这是*对纳斯达克的赞誉。
而在*参观纳斯达克之前，1998年12月，国家计委向国务院提出了“尽早研究设立创业板块股票市场问题”，国务院要求证监会提出研究意见。1999年1月15日，深交所向证监会正式呈送《深圳证券交易所关于进行成长板市场的方案研究的立项报告》，并附送实施方案。*此次参观之后，下定了我国开设创业板的决心。1999年8月20日，*中央、国务院出台《关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》称，要培育有利于高新技术产业发展的资本市场，逐步建立风险投资机制，适当时候在现有的上海、深圳证券交易所专门设立“高新技术企业板块”。2000年4月，证监会向国务院报送的《关于支持高新技术企业发展设立二板市场有关问题的请示》中，将“高新技术企业板块”改称为“二板市场”，并就其设立方案、发行上市条件、上市对象、股票流通以及风险控制措施等问题提出了意见。2000年5月16日，国务院讨论证监会关于设立二板的请示，原则同意证监会意见，并将“二板市场”定名为“创业板市场”。
当年10月，深交所停发新股，筹建创业板。但随后，美国网络股泡沫破裂，在美国纳斯达克上市的股票价格一落千丈。而于1999年11月刚刚开设的香港创业板市场的成交量也日趋紧缩，萎靡不振。鉴于此，2001年11月7日，*总理表示，吸取中国香港与世界其他市场的经验，把主板市场整顿好后，再推出创业板市场。没有想到，这一等就是七八年。直到2009年3月31日凌晨2点，中国证监会才正式发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，标志我国创业板市场历经10年探索，终于走向正式开通的倒计时时刻。因此，可以说，我国的创业板是“十年磨一剑！”
2009年6月5日，深圳证券交易所发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》。2009年7月26日起，中国证监会开始受理首次公开发行股票并在创业板上市的申请。2009年8月14日，中国证监会第一届创业板发行审核委员会正式成立。2009年9月17日，创业板首次发审会召开，7家创业板公司获得通过。2009年9月21日，首批10家创业板公司发布招股说明书，开始路演和发行。2009年10月23日，中国证监会举行创业板开板仪式。2009年10月30日，首批28家创业板公司在深圳证券交易所创业板市场成功集体上市，中国创业板终于成功推出！
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2、企业为什么要上市（1）
募集到企业发展的巨额资金是企业上市的第一好处
赵本山在小品《不差钱》中说：“你知道人生最最不幸的事是什么吗？就是人活着，钱没了”。这句话对企业也是适用的，在企业生存发展的过程中，缺少资金，借不来钱，贷不来款，看着好好的项目和千载难逢的商机，以及即将到手的白花花的银子，自己现在却“无本难求利”，想干事却干不成，这不是“人生最最不幸的事”是什么？
因此，企业上市能为企业建立了直接融资的平台，有利于提高企业的自有资本的比例，改进企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲。
据说，有一家公司上市后，募集了数亿资金，大宴宾客庆功之际，老总太高兴了，喝醉了酒，便酒后吐真言：“股市真是个好东西，这么多钱，我可怎么花呀？”估计这位老总以前从来没有一次性地募集过这么多资金。
你知道世界上一次IPO募集资金最大的公司是哪一家吗？是我国的中国工商银行。2006年10月募集了220亿美元，约合2000亿元人民币。因此，工行的IPO被称为“有史以来最大的IPO”。工行董事长姜建清说，“股市好的时候卖公司好，股市不好的时候买公司好。”IPO就是在“卖公司”，尽管只卖了公司的一部分股票，没有全部卖掉。而“买公司”就是收购别的公司。工行就赶上了好时候，在股市好的时候进行了IPO，将2000亿元人民币落入囊中，因此，在2008年10月以来全球金融危机的冲击下还能稳如泰山。
因此，上市的第一个好处就是募集到企业发展的巨额资金。
企业通过发行股票并上市，募集企业发展所需的大量资金，能够扩大企业规模，取得快速发展，成为行业龙头，增强企业的竞争力和影响力。
迅速造就亿万富翁
目前，我国正经历着一场前所未有的造富运动。这场运动的舞台就是资本市场。
人们都说，房地产是最能使人暴富的行业。这话的确不虚，2006年…2007年排在胡润百富榜前十的富豪中，有6位左右旗下企业主营业务为房地产，资产总值占前十大富豪总资产的50％以上。但是，比房地产更能使人暴富的机会还有很多，比如上市。
大家都看到了房地产的暴利，于是，几乎所有有实力、有关系资源的企业都一哄而起，纷纷开发房地产起来了，大企业占据一线城市，中型企业占据二线城市，小企业占据三线城市……其结果，利润平均化的趋势在所难免，再加上国家宏观调控政策吃紧，房地产的日子并不好过。
而企业上市的热潮，正一浪高过一浪，刮过大江南北，漫过长城内外，席卷中华大地的每一个角落。澎湃汹涌，锐不可挡。
马云说：“商人最大的理想就是将自己的企业上市。”这句话道出了无数商人的心声。
企业一旦上市，企业家的财富就实现了爆炸性的增长。2008胡润百富榜（表1）中的富豪大都拥有上市公司。
表1 2008胡润百富榜
排名 姓名 财富（亿） 公司 行业 是否拥有上市公司
1 黄光裕 430 鹏润投资 家电零售、房地产、投资 是
2 杜双华 350 日照钢铁 钢铁 是
3 杨惠妍 330 碧桂园 房地产 是
4 彭小峰 270 江西赛维 太阳能 是
5 刘永行家族 250 东方希望 氧化铝、电解铝、饲料 是
5 荣智健 250 中信泰富 综合 是
7 张近东 220 苏宁电器 家电零售、房地产 是
8 施正荣 215 尚德太阳能 太阳能 是
9 许荣茂家族 210 世茂集团 房地产 是
10 张志祥 200 建龙集团 钢铁、造船、机电制造 拟上市书包 网 。 想看书来
2、企业为什么要上市（2）
10 朱孟依家族 200 合生创展/珠江投资 房地产 是
12 何享健 195 美的集团 家电 是
13 刘永好家族 190 新希望 农业、食品、化工、房地产、金融 是
14 鲁冠球家族 185 万向集团 汽车零配件、房地产、金融 是
15 陈丽华 180 富华集团 房地产、紫檀博物馆 投资吴裕泰，拟上市
15 张茵家族 180 玖龙纸业 包装纸 是
15 宗庆后家族 180 娃哈哈 饮料、童装 拟上市
18 童锦泉 170 长峰房地产 房地产 否
18 周成建家族 170 美特斯邦威 服装 是
20 李金元 160 天狮集团 保健品 是
20 李彦宏 160 百度 搜索引擎 是
20 卢志强 160 泛海建设 房地产、金融 是
20 史玉柱 160 巨人集团 在线游戏、金融 是
20 王健林 160 大连万达 房地产、酒店 拟上市
20 祝义才 160 雨润 食品、房地产 是
26 莫峰 150 昌运东富 航运 否
26 许家印 150 恒大集团 房地产 是
28 黄俊钦 130 新恒基集团 房地产 是
28 黄伟 130 新湖集团 房地产、金融 是
28 张力 130 富力地产 房地产 是
28 朱林瑶 130 华宝国际 香精香料 是
32 李兆会家族 125 海鑫钢铁 钢铁、金融 拟上市
32 马化腾 125 腾讯 即时通讯、门户网站、在线游戏 是
32 潘石屹、张欣夫妇 125 SOHO中国 房地产 是
32 钟声坚 125 仁恒集团 房地产、造纸 是
36 梁稳根 120 三一集团 重型机械 是
36 沈文荣 120 沙钢集团 钢铁 否
36 周福仁 120 西洋集团 复合肥、耐火材料、铁矿石 否
39 陈卓林家族 115 雅居乐 房地产 是
40 丁磊 110 网易 门户网站、在线游戏 是
40 郭广昌 110 复星集团 综合 是
40 黄文仔 110 宏宇集团 房地产、木业 拟上市
40 吴亚军家族 110 龙湖地产 房地产 即将上市
44 吕慧、陈宁宁母女 105 嘉鑫控股 铁矿石进出口、房地产、金融 是
45 黄茂如、张静夫妇 100 茂业集团 房地产、零售 是
45 刘沧龙兄弟 100 宏达集团 冶金、化工、房地产 是
45 严介和、张云芹夫妇 100 太平洋建设 基础建设 否
45 叶立培 100 仲盛集团 房地产 是
45 张桂平家族 100 苏宁环球 房地产 是
45 张祥青 100 荣程钢铁 钢铁 否
51 陈天桥家族 95 盛大网络 互动娱乐 是
51 鲜扬 95 恒鼎实业 焦炭 是
53 李辙 90 山水文园投资集团 房地产 否
53 王玉锁、赵宝菊夫妇 90 新奥集团 天然气、房地产、生物制药 是
55 李兆楠 89 恒德贸易 保险 是
56 黄曦家族 88 福信集团 金融、房地产 是
57 陈发树 85 新华都 零售、金矿、旅游 是
57 陈义红 85 中国动向 服装 是
57 严彬 85 华彬集团 房地产、高尔夫球场、饮料 否
60 黄振达家族 82 联泰集团 房地产、基础设施 是
61 倪召兴 80 中融集团 房地产、石油 拟上市
61 王张兴 80 家饰佳控股 商业地产、建材百货、酒店业 是
61 熊续强 80 银亿集团 房地产、工业、贸易 拟上市
61 徐明 80 大连实德 建材、石油衍生品、金融、足球 是
61 张宏伟 80 东方集团 金融、建材流通、港口、能源 是
61 周泽荣 80 侨鑫集团 房地产 是
67 刘文丰 78 文丰集团 钢铁 否
68 车建兴 75 红星家具 商业地产 拟上市
68 戴永革 75 人和商业 商业地产 是
68 戴志康 75 证大集团 房地产 是
68 丁世忠家族 75 安踏 体育用品 是
68 梁庆德家族 75 格兰仕 家电 拟上市
68 林立 75 立业集团 保险 是
68 朱炳洋 75 恒丰永业 保险 是 。。
2、企业为什么要上市（3）
75 郭恩元 72 普阳钢铁 钢铁 否
76 柴慧京 70 国都房产 房地产 否
76 陈金霞 70 涌金集团 金融投资 是
76 黄焕明 70 明发集团 房地产 否
76 黄如论 70 世纪金源 房地产、金融 否
76 黄世再 70 大中华国际 房地产 否
76 李非列 70 飞尚集团 矿产、钢铁、能源 是
76 李宁 70 李宁 服装、体育用品 是
76 刘忠田家族 70 忠旺集团 铝型材、塑料 是
76 苗连生 70 天威英利 太阳能 是
76 许健康 70 宝龙集团 房地产 否
76 杨铿 70 蓝光集团 房地产、饮料 是
76 袁柏仁 70 纵横控股 化纤、钢铁、房地产、金融 否
76 周传有 70 中金投资 投资、房地产、矿 是
76 周庆治 70 南都集团 投资 是
76 朱志平 70 同方联合控股 房地产 拟上市
91 钭正刚 68 锦江集团 能源、有色金属、建材 是
91 康宝华 68 远大企业集团 建筑、医药 否
91 刘汉元、管亚梅夫妇 68 通威集团 饲料、鱼类养殖、宠物食品 是
91 沈国军 68 银泰集团 零售、房地产 是
91 施文博 68 恒安集团 个人护理用品 是
91 孙广信 68 广汇集团 LPG、汽车服务、房地产、建材 是
91 王伟 68 裕昌隆工贸 保险 是
91 修涞贵 68 修正药业 医药 拟上市
91 姚俊良家族 68 美锦能源 煤炭、化工、金属材料 是
91 姚原、姚涌兄弟 68 铭源实业集团 房地产、医药、基础设施 是
注：该表前5列来源于2008年胡润百富榜，最后一列是否拥有上市公司为笔者收集资料整理而来，其中“拟上市”是根据公开媒体报道整理而来。即使注为“否”的，也存在着正在策划上市的可能性。
因为不断有新的企业上市，刚刚排定的富豪榜不断过时，需要重排座次。无锡尚德上市后，施正荣身价达到亿美元，黄光裕、荣智健等人被甩在身后。2006年3月，玖龙纸业上市，张茵以其时270亿