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在我国现行的会计核算中，为了反映股东权益的
构成，便于投资者以及其他报表阅读者了解公司股东
权益的来源及其变动情况，将股东权益分为实收资
本、资本公积、盈余公积及未分配利润四个部分分别
核算，并在资产负债表上得以反映。
实收资本包括国家、其他单位、个人对公司的各
种投资。
资本公积包括公司接受捐赠、法定财产重估增值
等形成的股东权益。
盈余公积是从净利润中提取的，具有特定用途的
资金，包括法定盈余公积、任意盈余公积和公益金。
未分配利润是公司净利润分配后的剩余部分，即
净利润中尚未指定用途的、归股东所有的资金。
什么是股本？
上市公司与其他公司比较，最显著的特点就是将
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上市公司财务分析
上市公司的全部资本划分为等额股份，并通过发行股
票的方式来筹集资本。股东以其所认购股份对公司承
担有限责任。
股份是很重要的指标。股票的面值与股份总数的
乘积为股本，股本应等于公司的注册资本，所以，股
本也是很重要的指标。为了直观地反映这一指标，在
会计核算上股份公司应设置“股本”科目。
公司的股本应在核定的股本总额范围内，发行股
票取得。但值得注意的是，公司发行股票取得的收入
与股本总额往往不一致，公司发行股票取得的收入大
于股本总额的，称为溢价发行；小于股本总额的，称
为折价发行；等于股本总额的，为面值发行。我国不
允许公司折价发行股票。在采用溢价发行股票的情况
下，公司应将相当于股票面值的部分记入“股本”科
目，其余部分在扣除发行手续费、佣金等发行费用后
记入“资本公积”科目。
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上市公司财务分析
什么是公积金？如何提取公积金？
公积金是股东权益的重要内容，包括资本公积和
盈余公积两部分。
资本公积是指由股东投入、但不能构成“股本”
或“实收资本”的资金及由于非货币交易等事项形成
的增值部分，主要包括股本溢价、接受捐赠实物资产、
外币资本折算差额、法定财产重估增值以及投资准备
金等。资本公积的主要用途有两个，一是转增资本，
二是弥补亏损。
盈余公积是指公司按照规定从净利润中提取的
各种积累资金。盈余公积根据其用途不同分为公益金
和一般盈余公积两类。公益金专门用于公司职工福利
设施的支出，如购建职工宿舍、托儿所、理发室等方
面的支出。现行制定规定，上市公司按照税后利润的
5％至10％的比例提取法定公益金。
一般盈余公积分为两种：
一是法定盈余公积。上市公司的法定盈余公积按
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上市公司财务分析
照税后利润的10％提取，法定盈余公积累计额已达注
册资本的50％时可以不再提取。
二是任意盈余公积。任意盈余公积主要是上市公
司按照股东大会的决议提取。法定盈余公积和任意盈
余公积的区别就在于其各自计提的依据不同。前者以
国家的法律或行政规章为依据提取；后者则由公司自
行决定提取。
公司提取盈余公积有何用途？
公司提取盈余公积主要可以用于以下几个方面：
（1）用于弥补亏损。公司发生亏损时，应由公
司自行弥补。弥补亏损的渠道主要的有三条：
一是用以后年度税前利润弥补。按照现行制度规
定，公司发生亏损时，可以用以后五年内实现的税前
利润弥补，即税前利润弥补亏损的期间为五年。
二是用以后年度税后利润弥补。公司发生的亏损
经过五年期间未弥补完的，未弥补亏损用缴纳所得税
后的利润弥补。
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上市公司财务分析
三是以盈余公积弥补亏损。公司以提取的盈余公
积弥补亏损时，应当由公司董事会提议，并经股东大
会批准。
（2）转增资本，即所谓的“送红股”。公司将
盈余公积转增资本时，必须经股东大会决议批准。在
实际将盈余公积转增资本时，要按股东原有持股比例
结转。盈余公积转增资本时，转增后留存的盈余公积
的数额不得少于注册资本的25％。
公司发放股票股利对股东权益有什么影响？
股票股利是上市公司以发放股票形式向股东进
行的分配。股票股利并不直接增加股东的财富，不导
致公司资产的流出或负债的增加，因而不是公司资金
的使用，同时也并不因此而增加公司的财产，但会引
起股东权益各项目的结构发生变化。
举例如下：
某上市公司在发放股票股利前，股东权益情况如
表1所示：
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上市公司财务分析
表1单位：元
普通股（面额1元，已发行100，000股） 100，000
资本公积 200，000
未分配利润 1，000，000
股东权益合计 1，300，000
假定该公司宣布发放 10％的股票股利，即发放
10，000股普通股股票，并规定现有股东每持 10股
可得1股新发放股票。随着股票股利的发放，需从“未
分配利润”项目划转出的资金为：
100，000×10％=10，000（元）
由于股票面额（1元）不变，发放10，000股，
普通股只应增加“普通股”项目10，000元，未分配
利润减少10，000元，而公司股东权益总额保持不变。
发放股票股利后，公司股东权益各项目如表2所示：
表2单位：元
普通股（面额1元，已发行110，000股）110，000
资本公积 200，000
未分配利润 990，000
股东权益合计 1，300，000
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上市公司财务分析
可见，发放股票股利，不会对公司股东权益总额
产生影响，但会发生资金在各股东权益项目间的再分
配。
什么是留存收益？
留存收益是指通过上市公司的生产经营活动而
形成的资本，即经营所得净收益的积累。
上市公司利润扣除按国家规定上交所得税后，即
为净利润。净利润可以按照协议、合同、公司章程或
有关规定，在公司所有者之间进行分配，可以作为公
司所有者投资所得，也可以为了扩充公司实力追加投
资；或出于以盈抵亏、预先作准备的考虑等，将其中
一部分留下不作分配，这部分留下的净利润与公司所
有者投入资金的属性一致，均为股东权益，在会计上
算为留存收益。
留存收益属股东权益，股东可以安排分配。这部
分有指定用途留存收益称为“盈余公积”。因此，留
存收益可分为两类：盈余公积和未分配利润。
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上市公司财务分析
（1）盈余公积是指公司按照规定从净利润中提
取的积累资金。
（2）未分配利润是指未作分配的净利润，有两
层含义：一是这部分利润没有分给公司的投资者；二
是这部分净利润未指定用途。
投资者应该知道，上市公司的盈余公积无论是用
于补亏，还是用于转增资本（“送红股”），只不过
是在同属股东权益的不同分类项目中的相互转换，如
公司的转增股份，在减少盈余公积的同时，也增加了
实收资本。这种相互转换，并不影响股东权益总额的
增减。而“未分配利润”在资产负债表上有贷方余额，
反映了公司现有的而尚未分配的利润；如余额在借
方，则反映为公司未弥补的亏损数。
现金流量表
现金流量表是提供企业一定会计期间内现金及
现金等价物流入、流出信息的会计报表。
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上市公司财务分析
一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，
这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系
到公司的生存和发展。因此，投资者、债权人在关心
上市公司的每股净资产、每股净收益率等资本增值和
盈利能力指标时，对公司的支付、偿债能力也应予以
关注。
在其它财务报表中，投资者只能掌握企业现金的
静态情况，而现金流量表是从各种活动引起的现金流
量的变化及各种活动引起的现金流量占企业现金流
量总额的比重等方面去分析的，它反映了企业现金流
动的动态情况。
因此，投资者在研究现金流量表时，与其他财务
报表结合起来分析，就会更加全面的了解这一企业。
格 式
其标准格式如下：
W公司现金流量表
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上市公司财务分析
2001年度
（金额单位：人民币元）
项目 2001年度
合并 公司
销售商品提供劳务收到 4；307；539；209。12
的现金
收到的税费返还 31；964；413。82
收到的其他与经营活动 39；802；465。2481；113；945。58
有关的现金
现金流入小计 4；391；527；671。9184；426；720。58
购买商品接受劳务支付 4；703；343；172。92
的现金
支付给职工以及为职工 249；028；992。9925；431；404。83
支付的现金
支付的各项税费 351；203；688。595；488；343。46
支付的其他与经营活动 253；441；117。18957；846；626。16
有关的现金（c）
现金流出小计 5；596；076；919。65988；766；374。45
经营活动产生的现金流 （1；204；549；247。74）（904；339；653。87
量净额（a） ）
收回投资所收到的现金 442；641；500。37465；307；053。68
取得投资收益所收到的 10；140；724。8048；146；797。61
现金 7；499；270。3774；149；324。07
处置固定资产无形资产 6；983；671。223；710；112。68
和其他长期资产而收回
的现金净额
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现金流入小计 467；265；166。76591；313；288。04
购建固定资产无形资产 30；162；811。652；745；311。14
和其他长期资产所支付
的现金
投资所支付的现金 86；948；563。22278；100；000。00
支付的其他与投资活动 121；946；823。03
有关的现金（d）
现金流出小计 239；058；197。90280；845；311。14
投资活动产生的现金流 228；206；968。86310；467；976。90
量净额
吸收投资所收到的现金 2；000；000。00
借款所收到的现金 3；162；000；000。002；926；000；000。00
收到的其他与筹资活动
有关的现金
现金流入小计 3；164；000；000。002；926；000；000。00
偿还债务所支付的现金 2；194；000；000。002；020；000；000。00
发生筹资费用所支付的 293；097。6244；787。78
现金（已取消）
分配股利所支付的现金 113；342；901。24113；342；901。24
偿还利息所支付现金 70；390；348。2154；582；216。94
支付的其他与筹资活动
有关的现金
现金流出小计 2；378；026；347。072；187；969；905。96
筹资活动产生的现金流 785；973；652。93738；030；094。04
量净额
汇率变动对现金的影响 4；883。09（12；333。55）
现金及现金等价物净增 （190；363；742。86）144；146；083。52
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上市公司财务分析
加额（b）
项 目 合 并 公 司
（a）将净利润调节为经
营活动的现金流量
净利润 373；747；217。73373；747；217。73
加少数股东损益 8；222；066。63 …
计提的资产减值准备 35；208；428。441；011；384。33
固定资产折旧 49；987；860。916；033；686。58
长期待摊费用摊销 125；676；594。683；690；521。80
待摊费用减少（减增加） 529；410。25
预提费用增加（减减少） 321；659；601。6614；257；976。00
处置固定资产、无形资 （488；916。63）（583；568。41）
产和其他长期资产 的
损失（减收益）
财务费用 （3；278；580。17）（22；524；031。60）
投资损失（减收益） （198；305；490。51）（441；211；148。85
）
存货的减少减增加 （1；300；034；617。25）
经营性应收项目的减少 （13；979；996。94）（850；638；739。27
（减增加） ）
经营性应付项目的增加 （603；492；826。54）11；877；047。82
（减减少）
经营活动产生的现金流 （1；204；549；247。74）（904；339；653。87
量净额 ）
（b）现金及现金等价物 …
净增加情况
货币资金的期末余额 805；381；417。19444；206；679。69
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上市公司财务分析
减：货币资金的期初余额 995；745；160。05300；060；596。17
现金及现金等价物净增 （190；363；742。86）144；146；083。52
加额
现 金
现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用
于支付的存款和现金等价物。库存现金，可以随时用
于支付的存款，一般就是资产负债表上“货币资金”
项目的内容。准确地说，则还应剔除那些不能随时动
用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物是指在
资产负债表上“短期投资”项目中符合以下条件的投
资：
1．持有的期限短；
2．流动性强；
3．易于转换为已知金额的现金；
4．价值变动风险很小。
分类列报
现金流量表是分别按照经营活动产生的现金流
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上市公司财务分析
量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金
流量列报的。分别列报的各项现金流量净额等于现金
及现金等价物净增加额，加汇率变动对现金的影响。
现金流量表主要由三部分组成，分别反映企业在
经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量。
每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总
额，使会计信息更具明晰性和有用性。经营活动产生
的现金流量，包括购销商品、提供和接受劳务、经营
性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等
活动形成的现金流入和流出。
在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对
应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一
定是在本�