上市公司财务分析-第10章

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无需调整以往年度的会计报表。　　　　
　　　　　　　国内上市公司关于资产减值准备的会计政策绝　　　　
大多数采用追溯调整法处理，较少数采用未来适用法　　　　
处理。当然，这也是可以选择的。　　　　
会计政策变更　　　　
　　　　　　　会计政策变更是指对相同的交易或事项由原来　　　　
的会计政策改用另一会计政策的行为。例如，在《企　　　　
业会计准则——债务重组》实施后，某上市公司将上　　　　
一年度发生的债务重组交易当中的债务帐面价值与　　　　
支付现金及现金等价物之间的差额，由确认为收益变　　　　
更到确认为资本公积；许多上市公司从2001年度起　　　　
对固定资产、无形资产、在建工程、委托贷款实行减　　　　
值准备，并采用追溯调整法反映该政策对会计报表的　　　　
影响。　　　　
会计估计变更　　　　
　　　　　　　会计估计变更是指对相同的交易或事项由原来　　
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的会计估计结论改用另一会计估计结论的行为。　　　　
　　　　　　　例如，某上市公司对最近的应收款项回收风险程　　　　
度作出重新估计，并依据估计结论将以往实施的不区　　　　
分帐龄的坏帐准备计提比例改为区分帐龄的坏帐准　　　　
备计提比例；某上市公司对固定资产的使用年限作出　　　　
重新会计估计，认为原来的使用年限被高估，因此缩　　　　
短了使用年限，并相应提高了折旧比例。　　　　
合并报表范围与变更　　　　
合并报表范围　　　　
　　　　　　　根据中国企业会计准则制度，需要纳入合并会计　　　　
报表编报范围的子公司是指所持权益份额　50％以上　　　　
的被投资单位，以及虽然所持权益份额不足被投资单　　　　
位注册资本的　50％，但拥有实际控制权的被投资单　　　　
位。　　　　
　　　　　　　根据中国企业会计准则，非持续经营的所有者权　　　　
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益为负数的附属企业可不纳入合并报表范围。但如此　　　　
规定令一些上市公司存在较严重的会计风险。　　　　
合并报表范围变更　　　　
　　　　　　　合并报表范围可以根据上市公司对外投资变　　
化情况加以变更。例如。当报告期内增加一附属企　　
业时，应以约定交易日为基准纳入合并报表；当报　　
告期内对一家附属企业的持股比例由原来的50％以　　
上减至35％并因此失去实际控制权时，应以约定交　　
易日为基准划出合并报表范围。　　　　
会计报表主要项目注释　　　　
　　　　　　　尽管根据目前的上市公司信息披露规定，在指定　　　　
媒体披露的简要年度报告和中期报告一般都删去了　　　　
　“会计报表主要项目注释”这一节，但在正文当中，　　　　
它是不可或缺的内容之一。原因是它可以向投资者以　　　　
及其他会计报表使用者提供关于会计报表的更详细　　　　
信息，类似应收款项帐龄结构、短期投资构成、财务　　　　
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费用项下的利息收入与利息支出等等。根据这些信　　　　
息，投资者可以判断相应的会计风险。　　　　
　　　　　　　例如，某公司本期坏帐准备是不区分帐龄的统一　　　　
比例计提的，但主要项目注释提供的帐龄结构显示，　　　　
虽然应收款项的合计金额没有明显增加，但1年以上　　　　
特别是2年以上帐龄的应收款项较年初大幅增加，表　　　　
明实际的回收风险随帐龄的延长而加大，继续采用不　　　　
区分帐龄的统一比例计提坏帐准备是不公允的，应当　　　　
调整为区分帐龄的比例计提坏帐准备。因此，为确保　　　　
财务分析得出正确结论，必须关注会计报表主要项目　　　　
注释列报。　　　　
主要项目　　　　
　　　　　　　需要注释的会计报表主要项目可能涉及资产负　　　　
债表与利润表的所有项目，上市公司可以根据金额的　　　　
多少、重要性加以取舍。但通常不能舍弃应收帐款、　　　　
其他应收款、长期投资、固定资产原值、固定资产折　　　　
旧、固定资产净值、待摊费用、长期待摊费用、股本、　　　　
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资本公积、资本公益、未分配利润、主营业务收入、　　　　
主营业务成本、财务费用、投资收益、补贴收入、营　　　　
业外收入与支出等。　　　　
关联方披露　　　　
关联方的定义　　　　
　　　　　　　关联方是指在财务和经营过程中，如果一方有能　　　　
力控制另一方或对另一方施加重大影响，同受一个母　　　　
公司控制的子公司之间，它们被视为关联方。　　　　
　　　　　　　其中，控制是指直接或通过子公司间接拥有一家　　　　
企业半数以上表决权，或根据章程或协议，对表决权　　　　
有重大影响，并有权决定企业管理层的财务与经营政　　　　
策；重大影响是指可以参与企业财务和经营政策上的　　　　
决定，但不控制这些政策。　　　　
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关联方的范围　　　　
　　　　　　　受以上关联方定义指引，关联方的范围取决于存　　　　
在关联方关系的企业与个人数量，包括被控制的附属　　　　
企业、联营公司、对企业有重大影响的个人以及与其　　　　
关系密切的家庭成员、关键管理人员，此外还包括上　　　　
述个人直接或间接地拥有表决权的企业，或他们能够　　　　
施加重大影响的企业。　　　　
　　　　　　　虽然存在关联的形式，但不存在控制或施加重大　　　　
影响关联方关系的企业、政府机构、个人不是关联方。　　　　
关联方交易　　　　
　　　　　　　关联方交易是指在关联方之间相互转移资源（主　　　　
要指资产）或义务（主要指债务），不论是否收取价　　　　
款。　　　　
　　　　　　　例如，上市公司向大股东及其子公司销售产品与　　　　
后者因此以应收帐款的形式占用上市公司的资金，或　　　　
者相反，上市公司向大股东及其子公司购买产品并因　　　　
此以应付帐款的形式占用后者的资金，都属于关联方　　
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交易；上市公司将货币资金存放于大股东控制或施加　　　　
重大影响的金融机构（包括银行与企业财务公司、租　　　　
赁公司等非银行金融机构），或者以其他应收款的形　　　　
式向大股东及其子公司有偿、无偿提供货币资金，都　　　　
属于关联方交易；此外，上市公司在与其存在关联方　　　　
关系的企业与个人之间进行的、非经常性的资产相互　　　　
转让、债务重组等，也属于关联方关系。　　　　
关联方问题　　　　
　　　　　　　关联方问题是有可能导致投资者及其他财务报　　　　
告使用者对上市公司作出错误判断的事项。值得重点　　　　
关注的关联方问题一是交易价格是否公允，二是交易　　　　
是否对关联方存在依赖性。　　　　
　　　　　　　依据国际会计准则，关联方交易价格应当采用不　　　　
加控制的可比价格法来确定，即非关联方之间在经济　　　　
上可比的市场中买卖类似商品的价格；或者采用成本　　　　
加成法来确定，即在供应商的成本上增加适当的金　　　　
额。但是，这样并不能保证交易价格是公允的。非关　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
联方之间的价格是公允的。　　　　
　　　　　　　如果交易在关联方之间存在依赖性，意味着不存　　　　
在关联方关系就不会发生交易；或者说一旦与其交易　　　　
的关联方丧失持续经营假设，交易就难以持续。　　　　
关联方披露事项　　　　
　　　　　　　应当在会计报表附注中披露的关联方事项包　　
括关联方企业名称、法定代表人、注册资本、主营　　
业务、所持股份或权益，及其相应变化；包括关联　　
方交易的性质、类型、交易金额及相应的比例、为　　
结算项目的金额及相应的比例、定价政策等。　　
　　　　　　　此外，如有必要，还应当区别关联方以及交易　　
类型对关联方交易予以说明，或对交易价格的公允　　
性予以说明。　　　　
或有事项　　　　
或有事项　　　　
　　　　　　　或有事项是指随会计报表披露的尚未在本期会　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
计报表内确认的负债与资产。其中，或有负债是指因　　　　
过去事项而产生的潜在义务或尚未予以确认的现时　　　　
义务，如未决诉讼、仲裁可能产生的债务，因担保可　　　　
能产生的债务等；或有资产是指因过去事项形成的潜　　　　
在资产，其存在只能通过不完全有企业控制的一个或　　　　
数个不确定未来事项的发生或不发生予以证实，如某　　　　
上市公司依据合同对以往发生的原材料采购因质量　　　　
问题向供应商提出索赔，但尚未获得赔偿。　　　　
　　　　　　　此外，亏损性合同，即继续履行该合同规定义务　　　　
将导致费用超过流入的经济利益，也应当视为或有事　　　　
项予以披露　　　　
或有事项的披露　　　　
　　　　　　　如存在需要披露的或有负债与或有资产，披露的　　　　
内容应当包括或有事项形成的原因、对财务影响的估　　　　
计、或有负债获得补偿的可能性、或有资产的不确定　　　　
性等。　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
资产负债表日后事项　　　　
　日后事项的定义　　　　
　　　　　　　日后事项是指在资产负债表日（报告期末）至财　　　　
务报告批准披露日之间发生的需要调整或说明的有　　　　
利或不利事项。　　　　
　日后事项的分类　　　　
　　　　　　　日后事项包括调整事项与非调整事项。其中，非　　　　
调整事项应当在财务报告中予以说明。　　　　
　　　　　　　调整事项是指对资产负债表日已经存在的情况　　　　
提供新证据的事项，这些事项要求企业调整已经在会　　　　
计报表中确认的金额，或确认以前未确认的金额。如　　　　
某上市公司根据资产负债表日日后收到的信息，表明　　　　
某项固定资产已发生进一步减值，金额大于已计提的　　　　
减值准备，于是，该公司应当对资产负债表固定资产　　　　
减值准备进行调整，并相应调整利润表已确认的费用　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
和利润。　　　　
　　　　　　　非调整事项是指只需要对资产负债表日后发生　　　　
的情况加以说明，无需调整会计报表已经确认的金　　　　
额。如某上市公司持有的股票（短期投资）在资产负　　　　
债表日后因市价下跌而发生减值，由于是在本报告期　　　　
内发生的，因此无需对已经确认的短期投资及其减值　　　　
准备进行调整，但为提请投资者规避风险，应当加以　　　　
说明。　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　独立审计　　　　
独立审计　　　　
　　　　　　　独立审计是指独立于被审计单位之外的注册会　　　　
计师依据审计准则对其会计报表及相关信息进行审　　　　
计并发表审计意见。　　　　
　　　　　　　在证券市场，独立审计是维护会计报表满足公允　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
价值与公允列报要求的重要途径。上市公司独立审计　　　　
是由证监会认可会计师事务所进行的。独立审计是公　　　　
开会计服务市场的主要业务，该项业务受证监会及注　　　　
册会计师协会的行政监督，并接受社会公众的舆论监　　　　
督。　　　　
　　　　　　　审计人员出具的关于财务报表的审计报告，有　　　　
四种类型，即：　　　　
　　　　　　　　　（1）无保留意见的审计报告　　　　
　　　　　　　　　（2）保留意见的审计报告　　　　
　　　　　　　　　（3）否定意见的审计报告　　　　
　　　　　　　　　（4）拒绝表示意见的审计报告。　　　　
审计作用　　　　
　　　　　　　审计工作，是指企业外部的审计人员对企业财　　　　
务报表的审计活动。　　　　
　　　　　　　审计报告只是审计人员站在公正的立场上，对　　　　
企业编制的报表是否遵循了会计准则，是否恰当地　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
反映了企业的财务状况所表明的一种看法或意见。　　　　
　　　　　　　审计工作的作用主要表现为：　　　　
　　　　　　　1．通过审计，确认企业的财务报表提供的内　　　　
容是否恰当地反映了企业的财务状况，在报表的编　　　　
制过程中是否遵循了会计准则。审计人员在对企业　　　　
财务报表进行审计时，要对上述诸方面进行考察，　　　　
并根据考察（审计）的结果对外出具审计报告。在　　　　
审计过程中，审计人员并不负责对企业的经营活动　　　　
是否符合法律规定、企业内部是否存在舞弊行为进　　　　
行审查，审计人员所做的全部工作，其目的就是要　　　　
出具审计报告。　　　　
　　　　　　　2．促进企业的报表编制及会计处理规范化。　　　　
尽管如上所述，审计工作的目的不是要判定或审查　　　　
企业是否存在违法经营活动，但是在确认企业的报　　　　
表是否符合准则的编制要求，是否恰当反映企业的　　　　
财务状况的过程（即审计过程）中，则确实能够促　　　　
进企业在组织其财务会计活动时遵循准则的要求，　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
规范化地从事会计工作。　　　　
审计责任　　　　
　　　　　　　审计责任是指注册会计师执行审计业务、出具审　　　　
计报告所应负的责任，即依据独立审计准则出具审计　　　　
报告并保证其真实性与合法性。从事后追究的角度　　　　
讲，审计责任可以划分为在会计师事务所内部控制与　　　　
行政监督下的行政责任，依据民法认定的民事责任与　　　　
依据刑法认定的刑事责任，这些责任可以是连带发生　　　　
的。例如，对银广夏2000年度会计报表出具审计报　　　　
告的会计师事务所及其责任注册会计师，不仅已被追　　　　
究行政责任，而且可能被追究民事责任以至刑事责　　　　
任。　　　　
审计风险　　　　
　　　　　　　由审计责任可以产生审计风险，即审计报告反映　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
不当导致会计报表的使用者对其作出错误判断及决　　　　
策的风险。例如，某会计师事务所对一上市公司2000　　　　
年度财务报告出具了无保留意见审计报告，但该公司　　　　
会计报表附注显示，应收帐款与其他应收款均存在明　　　　
显的不可回收风险，而且对其他应收款的列报明显违　　　　
反会计准则。　　　　
审计流程　　　　
　　　　　　　审计流程包括了解客户基本情况、签订审计业　　
务委托约定书、制订审计计划，通过实施符合性测　　
试与实质性测试、分析被审计单位的内部控制制度　　
与审计风险以及复核等途径获得审计证据，以及编　　
写审计工作底稿、出具审计报告等。　　　　
审计报告　　　　
　　　　　　审计报告是指注册会计师依据独立审计准则，在　　　　
实施必要审计程序后出具的，对被审计单位提供的会　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
计报表发表审计意见的书面文件。包括标准审计报告　　　　
与非标准审计报告。　　　　
　　　　　　　其中，标准审计报告指无保留意见审计报告，非　　　　
标准审计报告包括有说明段文字的无保留意见审计　　　　
报告、保留意见审计报告、否定意见审计报告和拒绝　　　　
表示意见审计报告。　　　　
　　　　　　　审计报告具有在被审计单位与会计报表使用者　　　　
之间的鉴定作用，对被审计单位及其股东、债权人利　　　　
益的保护作用，以及对执业注册会计师出具审计报告　　　　
真实性、合法性的证明作用。　　　　
无保留意见　　　　
　　　　　　　注册会计师发表无保留意见的前提条件如下：　　　　
　　　　　　　①会计报表的编制符合会计准则及其他会计制　　　　
度；　　　　
　　　　　　　②会计报表在所有重大方面公允地反映了被审　　　　
计单位的财务状况、经营成果及现金流量情况；　　　　
　　　　　　　③会计处理方法的选用符合一贯性原则；　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
　　　　　　　④已顺利实施了必要的审计程序；　　　　
　　　　　　　⑥不存在应调整但被审计单位未予调整的事项。　　　　
　　　　　　　在上述前提下，如果注册会计师认为存在需要引　　　　
起财务会计报告使用者关注，而且并不影响其对公允　　　　
价值与公允列报作出判断及决策的可靠性，可出具带　　　　
说明段文字的无保留意见审计报告。　　　　
保留意见　　　　
　　　　　　　如果被审计单位会计报表就其整体而言是公　　
允的，但存在以下情况之一：　　
　　　　　　　①个别重要会计事项的处理或个别会计报表　　
项目的编制不符合会计准则及其他会计制度，被审　　
计单位拒绝调整；　　
　　　　　　　②审计范围受到限制，无法取得应有的审计证　　
据；　　
　　　　　　　③个别会计处理方法的选用不符合一贯性原　　
则，注册会计师应