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势将发生反转。
3。葛南维移动平均线八大法则如图所示）
（1）。 移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
（2）。 股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
（3）。 股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
（4）。 股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近
（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。
（5）。 股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。
（6）。 移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。
（7）。 股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平
后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
（8）。 股价反弹后
在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可
以考虑放弃使用。第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照下面介绍的乖离率来解决。
4。移动平均线的买进时机：
（1）。 股价曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿 10 日均线形成黄金交叉，显
现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。
（2）。 股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明
多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。
（3）。 在强势股的上升行情中，股价出现盘整，5日移动平均线与 10 日移动平均线纠缠在一起，当股价突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。
（4）。 在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右
上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。
（5）。 在空头市场中，股价经过长期下跌，股价在5日、10日移动平均线以下运行，恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌，乖离率增大，此时为抢反弹的绝佳时机，应买进股票
。
5。移动平均线的卖出时机：
（1）。 在上升行情中，股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两
道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望。
（2）。 股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力，说明股价将继续下跌，此时为卖出时机。
（3）。 股价先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅速卖出股票。
（4）。 股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，
应卖出股票。
（5）。 当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下跌行情，此时应卖出股票。
（6）。 股价下跌反弹时，股价向上逐次攻破5日，10日、30日均线，当股价在10日移动平均线上方运
行，与10日移动平均线之间的距离突然拉大，且K线出现射击之星，表示近期内获利盘丰厚，多方力量
转弱，空方力量增强，反弹将结束，此时应抛出所持股票。
6。乖离率（BIAS）
乖离率又称为ｙ值，是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。它的理论基础是：不论股价在移动平均线之上或之下，只要偏离距离过远，就会向移动平均线趋
近，据此计算股价偏离移动平均线百分比的大小来判断买卖时机。计算公式如图：式中的Ｎ日按照选定的移动平均线的日数确定，一般定为5或10。由计算公式可以看出，当股价在
移动平均线之上时，称为正乖离率，反之称为负乖离率；当股价与移动平均线重合，乖离率为零。在股价的升降过程中，乖离率反复在零点两侧变化时，数值的大小对未来股价的
走势分析具有一定的预测功能。正乖离率超过一定数值时 ，显示短期内多头获利较大，获利回吐的可能性也大，呈卖出信号；负乖离率超过一定数值时，说明空头回补的可能性较
大，呈买入信号。
7。买卖原则：
在个股中无论是上涨行情还是下跌行情，只要趋势稳定乖离率都将波动在一个常态范围内，若超出常态则可视为乖离率过大，股价将向移动平均线靠近，因各种股价价位不同其常
态波动范围无法确定，但在计算机图表中可看出个股乖离率的波动范围。其它规律大致相同。
（1）。 如图《四川长虹》，白色曲线是5日乖离率；黄色曲线是10日乖离率。其5日乖离率波动常态为正负10。在持续稳定的上升行情中，5日，10日乖离率均在0轴线之上，且10日
乖离率在5日乖离率之上，当股价横盘整理或回调时，5日乖离率向下移动，在接近或略低于0轴位即向上反弹，说明股价的上升趋势没有改变，可继续持有。
（2）。 在超跌反弹行情中；以《深发展》为例（其下跌时5日乖离率常态范围可视为正负5），5日10日乖离率均在0轴位之下，且5日乖离率线在 10日乖离率线之上，当5日乖离率超
过负的常态值时，发生反弹。当5日乖离率随反弹的股价上升接近或超过正的常态数值时，反弹将结束。
（3）。 在上涨行情中，以《天津磁卡》为例，其常态范围波动在正负5之间。5日乖离率超过正的常态数值，且与股价出现顶背离时，即股价创出新高而5日乖离率无法创出新高，
反而走出一波比一波的形态。可视为头部信号，应适时卖出股票。
（4）。 在下跌行情中，以《深万科》为例，其常态波动范围在正负7之间。5日乖离率超过负的常态数值，且与股价出现底背离时，即股价创出新低而5日乖离率未创出新低，反而
走出一波比一波高的形态。可视为底部信号，可逢低购入股票。
8。对上证指数而言，乖离率有以下具体表现：
（1）。 5日乖离率波动的常态范围在正负2之间。
（2）。 在持续上升行情中，5日、10日乖离率均在 0轴位之上，且10日乖离率在5日乖离率之上，5日
乖离率接近或略超过正2时，指数将横盘或回调整理。整理过程中，5日乖离率调头向下，在接近或略
低于0轴位时，即反弹向上，说明上升趋势没有改变。
（3）。 在上升行情中，当5日乖离率超过正5，可视为转势信号，此时应密切注视指数变化；当5日乖离率与指数出现顶背离时，可视为顶部信号，此时应尽快离场观望。
（4）。 在下跌行情中，5日乖离率超过负6时，将有反弹发生。在反弹过程中，5日10日乖离率均在0轴位之下，且5日乖离率在10日乖离率之上，当5日乖离率向上超过正2 时，反弹
将结束。
（5）．在下跌行情中，5日乖离率大大超过负的常态范围，且指数与5日乖离率出现底背离时，既指数创出新低而5日乖离率却走出一波比一波高的形态，说明大盘触底成功，可适
时
介入。
9。对深圳成分指数而言其乖离率具体表现如下：
（1）。 5日乖离率波动的常态范围在正负7之间。
（2）。 在持续多头行情中，5日、10日乖离率均在 0轴位之上，且10日乖离率在5日乖离率之上，5日乖离率接近或略超过正7时，指数将横盘或回调整理。整理过程中，5日乖离率
调头向下，在接近或略低于0轴位时，即反弹向上，说明上升趋势没有改变。
（3）。 在稳步攀升的多头行情中，5日乖离率在常态范围波动，即说明上升行情稳定；若5日乖离率大于正7，则可视为转势信号，此时应密切观察股价变化，如果出现顶背离，既
指数创出新高而5日乖离率走出一波比一波低的形态。则可视为头部，应尽快离场观望。
（4）。 在下跌行情中，5日乖离率超过负7，将有反弹发生。在反弹过程中，5日10日乖离率均在0轴位之下，且5日乖离率在10日乖离率之上。当5日乖离率向上超过0 时，反弹将结
束。
（5）。 在下跌行情中，5日乖离率大大超过负的常态值，且指数与5日乖离率出现底背离时，既指数创出新低，而5日乖离率走出一波比一波高的形态，说明大盘触底成功，可适时
介入。以上数字仅仅是参考值，投资者应在实践中根据个股乖离率的波动常态来确定自己的操作规律。
badboy8613 发表于 》2007…1…30 23：47：36 ＇全文＇ ＇评论＇ ＇引用＇ ＇推荐＇ ＇档案＇ ＇推给好友＇ ＇收藏到网摘＇
2007…1…30
教你炒股2分析手段
知道了基本知识，下面我们要学会分析股票是否会给我们带来收益：知道了基本知识，下面我们要学会分析股票是否会给我们带来收益：
一。影响股市行情变化的主要因素
1。经济因素
经济周期，国家的财政状况，金融环境，国际收支状况，行业经济地位的变化，国家汇率的调整，都将影响股价的沉浮。经济周期是由经济运行内在矛盾引发的经济波动，是一种不以人们意志为转移的客观规律。股市直接受经济状况的影响，必然也会呈现一种周期性的波动。经济衰退时，股市行情必然随之疲软下跌；经济复苏繁荣时，股价也会上升或呈现坚挺的上涨走势。根据以往的经验，股票市场往往也是经济状况的晴雨表。国家的财政状况出现较大的通货膨胀，股价就会下挫，而财政支出增加时，股价会上扬。金融环境放松，市场资金充足，利率下降，存款准备金率下调，很多游资会从银行转向股市，股价往往会出现升势；国家抽紧银根，市场资金紧缺，利率上调，股价通常会下跌。国际收支发生顺差，刺激本国经济增长，会促使股价上升；而出现巨额逆差时，会导致本国货币贬值，股票价格一般将下跌。
2。政治因素
国家的政策调整或改变，领导人更迭，国际政治风波频仍，在国际舞台上扮演较为重要的国家政权转移，国家间发生战事，某些国家发生劳资纠纷甚至罢工风潮等都经常导致股价波动。
3。公司自身因素
股票自身价值是决定股价最基本的因素，而这主要取决于发行公司的经营业绩、资信水平以及连带而来的股息红利派发状况、发展前景、股票预期收益水平等。
4。行业因素
行业在国民经济中地位的变更，行业的发展前景和发展潜力，新兴行业引来的冲击等，以及上市公司在行业中所处的位置，经营业绩，经营状况，资金组合的改变及领导层人事变动等都会影响相关股票的价格。
5。市场因素
投资者的动向，大户的意向和操纵，公司间的合作或相互持股，信用交易和期货交易的增减，投机者的套利行为，公司的增资方式和增资额度等，均可能对股价形成较大影响。
6。心理因素
投资人在受到各个方面的影响后产生心理状态改变，往往导致情绪波动，判断失误，做出盲目追随大户、狂抛抢购行为，这往往也是引起股价狂跌暴涨的重要因素。
二。入市时机分析
选择有利的入市时机对投资效益水平有决定意义，它一贯被认为比选择哪种股票更为重要。对入市时机的分析也就是对股市未来大趋势的分析。它包括对国际政治经济环境、国内政治社会情况、财政金融政策、经济现状和投资意愿等多方面的分析和展望。国家宏观经济调整阶段即将结束而新一轮快速发展有迹象开始时为入市的最佳时机，这时政策与市场的要求和利益趋向一致，证券市场必定会有较好的表现。这个时期的表征可以从传媒中观察到，如国内政局平稳，社会安定，通货膨胀率较低，经济增长率保持在良性范围内，物价稳定，进出口贸易稳步增长，贸易顺差增大，外汇储备增高，在金融方面，利率，银行存款准备金率调低，国家重大经济建设和重点发展项目实施等。从中可以观察分析出一轮新的经济增长是否已经开始？当宏观经济处在调整阶段的后期时，股市经过漫长的大熊市，已到了跌无可跌的底部。风险已得到充分的释放。在这冷清的市场，清淡的交投之中确蕴涵着生机，随着宏观调控的结束，激活股票市场，刺激整个国民经济的发展已成为必然。此时入市既可以买到价格低廉的股票，又可在未来得到政策面的配合。“生于凄惨，死于辉煌”是股市的铁律。96年的大牛市就是最好的例证。选择新股成批上市时入市是正常行情下被广泛采用的办法。由于投入交易市场的资金总量基本确定，新股成批上市发行时，必定抽走一部分资金，如果同时公开发行股票的企业很多，较多的资金转入股票的发行市场，会使市场的供求状况发生变化，股价会有向下波动的趋势，此时入市容易获得较合适的价格。就新股票而言，各股份公司为了顺利发行新股票，迅速获得资金，往往利多消息频传，后市行情看涨的潜力相对较大；承销商为了维护自己的市场形象，也会想方设法开辟通道，筹集资金，打响新股上市后的第一炮；有些大户也会抓住新股在市场上没有天价、炒作时散户容易跟风等特点入场作庄。投资者在此时入市，可能是在跟进一个小高潮，易于较快获得收益，立定脚跟。在股份公司分红配股前，由于将给投资者回报，炒作的题材也会增多，对于业绩优良回报丰厚的公司有可能走出“抢权行情”，可以考虑购入过户领息分红，长期持有或作短线盈利；股票除息除权后，股价较除息除权前降低，对于成长性好业绩优良的公司则有望走出填权行情，有些绩优股不仅能够〃完全填权〃，而且能够超过除权前的价位，可以择优购入等待填权。确认具体操作时机最常采用的是下列方法。
1。探底
股价见底一般经过狂跌后反弹再跌、低价波动、见底回升三个阶段。能够在股价见底之后的回升阶段投资入市是最有把握的选择。
2。寻峰
股价见顶一般也分为三个阶段：一、股价狂升后大跌，但成交量骤增，随即继续上升，到达峰值但成交量减少；二、势均力敌阶段，股价和成交量此伏彼起，稍呈落势但波动不大；三、骤然下跌，虽有反弹也于事无补。在峰值时卖出是离市的最佳时机，最迟也要在第三阶段反弹时离市。在见底和到顶之间的时段是投资者最常遇到的情况，所以更为重要，需要审时度势，在充分利用自己所掌握的技术手段进行分析判断的基础上，力争在较低价时购入，在较高价时抛出。
三。财务报表分析
上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最翔实的、往往也是最可靠的第一手资料。
1。了解股份公司
在对一个公司进行投资之前，首先要了解该公司的下列情况：公司所属行业及其所处的位置、经营范围、产品及市场前景；公司股本结构和流通股的数量；公司的经营状况，尤其是每股的市盈率和净资产；公司股票的历史及目前价格的横向、纵向比较情况等等。
2。财务报表各项指标
3。营利能力比率指标分析
营利公司经营的主要目的，营利比率是对投资者最为重要的指标。检验营利能力的指标主要有：
（１）．资产报酬率 也叫投资盈利率，表明公司资产总额中平均每百元所能获得的纯利润，可用以衡量投资资源所获得的经营成效，原则上比率越大越好。资产报酬率＝（税后利润÷平均资产总额）×１００％式中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷２
（２）．股本报酬率 指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平
均每百元股本所获得的纯利润。股本报酬率＝（税后利润÷股本）×１００％式中股本指公司光盘按面值计算的总金额，股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。原则上数值越大约好。
（３）．股东权益报酬率 又称为净值报酬率，指普
通股投资者获得的投资报酬率。股东权益报酬率＝（税后利润－优先股股息）÷（股东权益）×１００％股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益报酬率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。
（４）．每股盈利 指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率。
每股盈利＝（税后利润－优先股股息）÷（普通股总股数）这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值当然越大越好。
（５）．每股净资产额 也称为每股帐面价值，计算公式如下：
每股净资产额＝（股东权益）÷（股本总数）这个指标反映每一普通股所含的资产价值，即股票市价中有实物作为支持的部分。一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价值。
（６）．营业纯益率 指公司税后利润与营业收入的
比值，表明每百元营业收入获得的收益。营业纯益率＝（税后利润÷营业收入）×１００％数值越大，说明公司获利的能力越强。
（７）．市盈率 市盈率又称本益比，是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。
市盈率＝（每股股票市价）÷（每股税后利润）市盈率通常用两种不同的算法，市盈率（1）使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算，市盈率（2）使用当年的预测税后利润为标准进行计算。市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。原则上说数值越小越好。